AI버블인가, 진짜 혁신인가 – 엔비디아 이후 시장이 던지는 질문
AI는 버블인가 혁신인가? 엔비디아 중심의 AI 열풍을 데이터 기반으로 분석하며, AI 인프라·생성형 모델·산업 확장성을 중심으로 시장의 흐름을 해석합니다.
테슬라 (Tesla) – 자동차 회사가 아니라 ‘확장형 기술 플랫폼’
테슬라를 자동차 기업이 아닌 기술 플랫폼으로 분석한 글. FSD, 제조 혁신, 에너지 사업, AI·로봇 등 테슬라가 향하는 미래 구조를 깊이 있게 해석합니다.
소비자의 마음 – “우리는 왜 같은 물건도 다르게 느낄까?”
사람들은 늘 “나는 합리적인 소비를 한다”고 생각한다. 가격표도 보고, 리뷰도 확인하고, 할인도 찾아본다. 하지만 심리학은 이 말을 조용히 부정한다. “소비는 이성보다 감정과 맥락에 의해 움직인다.” 같은 커피를 마셔도 어떤 날은 유난히 맛있고, 같은 매장에서 쇼핑해도 어떤 날은 충동구매로 이어진다. 왜 그럴까? 바로 우리가 소비를 할 때, 보이지 않는 심리 기제가 작동하기 때문이다. 오늘 이야기는 바로 … 더 보기
Amazon (아마존) – “보이지 않는 인프라가 세상을 움직일 때”
Amazon (아마존)은 늘 우리 눈에 보이는 ‘쇼핑’으로 기억된다. 노란 미소 박스, 빠른 배송, 프라임데이. 하지만 이 회사는 아이러니하게도 가장 눈에 띄는 사업에서 돈을 거의 벌지 못한다. 아마존을 읽는 방법은 단순하다. 눈에 보이는 것 뒤에서 움직이는 ‘보이지 않는 인프라’를 보는 것. 우리가 클릭하는 순간 백그라운드에서 작동하는 로봇, 물류센터, 서버, 데이터 센터, 광고 알고리즘. 아마존은 이런 보이지 … 더 보기
투자지표 시리즈7 – ROIC
기업의 ‘질’을 가장 정확하게 보여주는 지표 투자를 오래 하다 보면, 차트보다 더 중요한 게 결국 ‘기업의 결’이라는 사실을 깨닫게 된다. 어떤 기업은 매출이 늘어도 이상하게 이익이 안 남고, 어떤 기업은 가격이 비싸도 계속 비싼 이유가 있다. 그 차이를 설명해주는 지표가 ROIC(Return on Invested Capital)다. ROIC는 단순히 “수익성 지표”가 아니다. 이건 기업이 가진 자본을 얼마나 효율적으로 … 더 보기
카페 문화의 변화 — 공간이 콘텐츠로 변하는 순간
카페는 원래 ‘커피를 마시는 공간’이었다. 그 단순한 전제를 깨는 데는 20년도 걸리지 않았다. 지금의 카페는 더 이상 음료를 중심에 두지 않는다. 대신 공간 자체가 하나의 콘텐츠가 되고, 사람들은 그 콘텐츠를 소비하러 간다. 요즘 아이와 함께 카페에 가면 커피 향보다 먼저 눈에 들어오는 건 넓은 공간, 조용한 좌석, 채광, 인테리어, 포토존, 냄새, 음악, 메뉴 구성이다. 커피는 … 더 보기
Microsoft (마이크로소프트) – 기술의 흐름을 가장 조용히, 그러나 가장 정확하게 읽어온 회사
기업을 분석할 때 우리는 종종 ‘빠른 성장’, ‘대담한 혁신’, ‘폭발적 확장’ 같은 단어들을 먼저 떠올린다. 하지만, 마이크로소프트는 이 정반대의 방식으로 시장을 지배해왔다. 이 회사의 힘은 늘 느리지만 정확한 변화에 있었다. 누구보다 먼저 뛰어들지도 않았고, 화려한 슬로건으로 세상을 흔든 적도 없다. 그런데 이상하게도 산업 구조가 바뀔 때마다, Microsoft는 언제나 가장 유리한 지점에 이미 서 있는 기업이었다. … 더 보기
Apple(애플), 기술 기업을 넘어 ‘세계관’을 만드는 회사
2025년, Apple(애플)이라는 기업을 다시 바라본다 스마트폰 시장이 성숙기에 들어선 지 오래다. AI 경쟁은 하루가 다르게 판이 바뀌고, 빅테크들은 과거와는 전혀 다른 전장을 향해 뛰어든다. 그런데 이 변화 속에서도, ‘Apple(애플)’이라는 이름은 유난히 고요하고 묵직하다. 눈에 띄는 혁신을 보여주지 않았다는 평가도 있고, AI 경쟁에서 뒤처졌다는 기사도 많다. 그러나 애플을 다루는 데는 늘 주의가 필요하다. 이 회사는 겉으로 … 더 보기
Alphabet (Google) – ‘인터넷 경제의 구조’ 자체가 된 기업
“데이터, 검색, 광고, AI, 클라우드까지… 구글은 단일 기업이 아니라, 디지털 세계를 규정하는 하나의 시스템이다.”_ 1. 기업 개요 – Alphabet은 왜 구글을 넘는 존재가 되었나 Alphabet은 2015년 조직 개편 이후 구글을 중심으로 수십 개의 혁신 기업을 묶은 ‘홀딩 그룹’이 되었다. 공식 분류 (Alphabet 10-K 기준) Google Services: 검색(Search), Chrome, YouTube, Gmail, Maps, Android Google Cloud: … 더 보기
과거를 거울 삼아 본 2025년 세계 경제 – 1970년대·2008년·팬데믹 이후와 무엇이 닮았고, 무엇이 다른가
“지금 경제가 위기냐, 회복이냐” 요즘 뉴스를 보면 같은 데이터를 두고도 전혀 다른 해석이 붙는다. 그래서 이 글은 “주식이 싸다, 비싸다”가 아니라, 세계 경제 자체가 어떤 국면에 와 있는지를 과거 세 번의 큰 변곡점과 비교해서 차근히 짚어보려 한다. 1. 2025년, 숫자로만 보면 이런 세계 먼저, IMF·세계은행·OECD가 내놓은 가장 최근 전망부터 보자. ① 성장 : “위기는 … 더 보기